写于 2019-01-04 03:05:01| 最新注册送体验金网站| 娱乐

我们现在可以开始为摩根大通公司在2012年“伦敦鲸鱼”交易中的责任投入1美元的价值,这笔交易损失超过60亿美元:根据和解协议,银行将支付8亿美元的罚款预计本周在美国证券交易委员会和其他政府监管机构处理与不正当交易有关的费用

因为摩根大通预计会承认,其自身松懈的控制措施使得交易商可以建立有风险的头寸并掩盖其损失美国证券交易委员会很可能将这一和解作为对华尔街采取新的强硬手段的一部分

认定不当行为肯定会朝着正确的方向迈出一步,因为银行长期以来一直没有承认或不接受否认责任,并且将摩根大通作为一家擅长管理风险的银行的声誉进行甄别

银行肯定会遭受这样的结果 - 不仅是金钱上的,与监管机构和客户之间的关系紧张当涉及到追究个人责任时,这一交易就不存在了

然而,据“泰晤士报”报道,预计高管们将避免收费

即使观察员提出了有关高管未能监督鲸鱼交易或之后通知公众“因为和解没有引用任何个人,所以没有人必须掌握这个问题的所有权,并且和解并没有真正向未来的行为者传达关于其责任的信息监控和管理不当行为的风险“,宾夕法尼亚大学法学院教授Jill E Fisch告诉我如果解决办法不能确定银行的任何高级管理人员对导致如此巨大的行为负责很好,证券交易委员会将支持银行自己的关于鲸错失败的叙述银行1月份发布的一份内部报告称,其首席投资办公室的一组管理人员承担了造成损失发生的缺陷的大部分责任报告称,包括首席执行官杰米·戴蒙在内的高级管理人员也承担责任,但这种“直接和本金”责任损失属于涉及的交易者金融世界中的人们几十年来一直在关注高管是否应该对向他们举报的人的欺诈行为负责 - 其中一个最着名的案例研究来自近期的案例研究,投资银行所罗门兄弟公司在1991年倒闭,当时交易员Paul Mozer以不了解欺诈的客户的名义在美国国债证券拍卖中欺诈投标当政府监管机构质疑他的行为时,Mozer找到了他的主管,约翰Meriwether,谁反过来向Salomon的首席执行官约翰Gutfreund报告事件,但没有做进一步Gutfreund也没有做任何事情几个月后,Gutfreund不得不辞职,公司几乎崩溃,当时媒体感到调查风潮和所罗门没有采取行动从那时起,金融行政人员,律师,监管机构和商业伦理学家就是否应该对梅泽韦瑟应对Mozer的不当行为负责或者该公司未能完全清算给美国证券交易委员会(SEC)汤姆唐纳森(Tom Donaldson),宾夕法尼亚大学沃顿商学院教授,​​2005年至2010年担任独立证券监管机构金融行业监管局国家评审委员会(FINRA)的教授

与美国证券交易委员会密切合作告诉我,自20世纪90年代以来,FINRA和美国证券交易委员会一直在寻找方法让监管者对向他们举报的人犯下的罪行负责,并纳入唐纳森称之为“梅里韦瑟原则” ,摩根大通和解代表了错过应用梅里韦瑟原则的机会:“注意这个建议d结算部门指责特定的个人对“机构控制权”的指控失败负责,“他表示,可以肯定的是,摩根大通可能面临更多的财务处罚

此次和解是因为该银行面临着一群机构投资者Jeffrey W的股东诉讼 代表机构投资者专门从事证券集体诉讼的律师事务所Barrack,Rodos&Bacine的合伙人戈兰(但未参与摩根大通诉讼)表示,摩根大通案原告似乎有一个“令人难以置信的令人信服的案件”,并且如果它们占上风,那么损害赔偿可能是“数十亿美元”,基于银行据称歪曲损失幅度和价格下跌时的股票价格之间的差异在发生鲸鱼事件的事实之后,为什么当摩根大通董事会同意支付巨额罚款以保护高级银行官员时,鲸鱼交易发生的费用(发生在他们的监控下)一直在变大

戴蒙与董事会一样,拥有看似无限的善意,董事会将摩根大通的金融危机带入了比其他大多数银行更为强势的状态

然而,将价值8亿美元的罚款添加到最初的60亿美元交易损失,并可能导致未决民事索赔造成数十亿美元的损失,人们不得不怀疑银行的股东是否能够通过与高层管理人员断绝关系而不是通过支付巨额罚款来保护他们而更好地服务

董事会毕竟欠债它效忠于股东而不是银行管理人员对于董事会决定支持高级管理人员而言,戈兰告诉我:“这就像希腊悲剧 - 最后你会牺牲谁

”但希腊悲剧和摩根大通的情况是,对于希腊人来说,命运决定了谁被牺牲了,而这里的权力集中在一群监管者和JPMo的十一名成员手中rgan's board摄影:Simon Dawson / Bloomberg / Getty

作者:杨许